推进金融高水平开放，提升人民币国际化水平

近日召开的中央金融工作会议提出，要着力推进金融高水平开放，确保国家金融和经济安全。坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，巩固提升香港国际金融中心地位。

我国金融开放以资本市场开放和国际金融中心建设作为战略目标，将人民币国际化作为基础和重点，这是一个“引进来”和“走出去”并重的双向过程。自2009年启动跨境人民币贸易结算至今，人民币国际化已经走了14个年头，随着人民币清算行和本币互换网络的建立、离岸人民币市场的发展、国内金融市场的开放等，人民币国际化程度持续提高，尤其是近两年不断加速，初步具有国际化使用的网络效应。

央行的数据显示，2022年跨境人民币收付总额为42万亿元，比2017年增长了3.4倍。今年前9个月，跨境收付金额为39万亿元，同比增长23%，其中货物贸易人民币跨境收付金额占同期货物贸易本外币跨境收付金额的比重为24.4%，同比上升6.9个百分点，为近年来最高水平。目前已有80多个境外央行或货币当局将人民币纳入外汇储备。根据国际货币基金组织（IMF）数据，截至2023年二季度末，人民币储备规模占比为2.45%，较2016年人民币刚加入SDR时提升1.38个百分点。2022年5月，IMF将人民币在SDR中的权重由10.92%上调至12.28%，排名第三。

当前，人民币国际化面临一些比较好的环境和机遇。首先，我国最近几年针对周边以及共建“一带一路”国家的出口高速增长，东盟地区成为我国第一大贸易伙伴，为人民币贸易结算创造了机遇。2023年1-9月，我国与周边、“一带一路”共建国家和地区货物贸易项下跨境人民币结算量同比增速分别达56%和66%。其次，美国以美元为武器制裁俄罗斯的做法，让全球南方国家增加了对本国金融安全的关注，为了避免完全依赖美元带来的风险，人民币作为一种新的备选方案受到不少国家的欢迎。

随着全球产业链供应链重组，我国出口导向的企业也开始在全球布局产能，与此同时，一些新兴市场国家也在寻求中国企业的投资，我国将从出口为主导向出口投资并重的方向发展，越来越多的企业正在走出去投资，巩固我国贸易和产业链优势，形成以我为中心的全球贸易与投资网络，人民币国际化将从贸易结算转向投资服务。以日本为例，日本企业在海外投资时，本国金融、物流等服务会一起进入，汽车消费在一些发展中国家对金融信贷需求较大，日本的银行能够以比较低的首付比例和利率帮助汽车公司销售汽车。当前，中国汽车企业走出去也需要我国金融机构的投资和消费服务支持。

此外，随着美元融资成本大幅上升以及人民币利率相对较低的市场环境出现，创造了一个国际性的人民币融资成本优势时间窗口。今年前8个月，外国公司发行了1060亿元人民币的“熊猫债券”，比去年同期增长了58%。而Swift的数据显示，9月份人民币超过欧元成为第二大最受欢迎的贸易融资货币。我国应该抓住这个时间窗口，鼓励地方政府、金融机构、企业等在境外发行人民币计价债券，丰富境外人民币保值增值工具，支持更多境外主权类机构、跨国企业等在境内发行熊猫债，提升人民币融资货币功能。

人民币国际化以中国对外贸易和投资的全球化为前提，以中国金融高质量发展并建成为金融强国为基础，当人民币在国际贸易和投融资领域不断拓展市场的时候，中国要加速打造现代金融机构和市场体系，完善货币金融调控体系，推进金融高水平开放等，为人民币成为世界储备货币提供更有深度、广度和稳定性的资本市场，打通和促进人民币全球流动循环。