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根据最近的机构研究报告，为您总结相关行业的投资要点，供参考：
投资逻辑
当前AIPC的发展类似早期Windows系统的发展，通过软件的更新迭代提升用户工作效率，实现对更早期的DOS系统替代。微软等厂商也推出了PC端的AI应用，可以直接帮助用户提升生产力，导致用户体验更加直观。AIPC有望复制早期Windows系统的成功，凭借更方便的用户交互，更高的工作效率，实现对传统PC的替代。
英特尔已经启动“AIPC加速计划”，有望在2025年前实现为超过1亿台PC实现人工智能特性。2024年各厂商AIPC产品有望上市，2024年将成为AIPC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AIPC有望迎来高速增长。
AIPC短期内将紧密围绕微软的生态发展，而苹果则凭借大内存、MLXAI框架以及用户群体具备较大潜力。处理器端的升级，也将带动配套芯片以及产业链厂商受益。在端侧运行AI模型带动存储向更高世代以及更大容量发展，拉动DDR5需求。
投资建议
重点推荐英特尔、高通、苹果，建议关注AMD。存储端推荐原厂以及国内模组厂，建议关注电源管理芯片、内存接口芯片、以及与处理器厂商绑定较深入的封测厂商。
风险提示
终端产品需求恢复不及预期，软件生态开发不及预期，美国制裁加剧风险